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2017年1-4月中国对冲基金八大策略收益前十排行榜
* 来源 :http://www.metalloexport.com * 作者 : * 发表时间 : 2017-10-10 06:57 * 浏览 :

  私募排排网5月10日讯 私募排排网“2017年前4月中国对冲基金八大策略产品收益前十排行榜”发布。在国内金融去杠杆逐步推进的背景下,4月股市、债市和商品三大市场均表现疲软,一季度取得正收益的私募行业再度面临。截至4月底,纳入私募排排网统计排名的成立期满4个月的9101只中国对冲基金产品前4月整体收益为0.01%,在同期沪深300指数上涨3.89%的情况下,跑输同期指数,勉强维持正收益。

  从八大策略各自的表现来看,债券策略依靠稳健特性,以微弱优势领跑八大策略;紧随其后的是股票策略,凭借一季度的战绩力挽狂澜保住亚军;组合基金则发挥稳定保持第三;宏观策略、相对价值策略、复合策略、事件驱动和管理期货策略则运气不佳,受行情影响均未能获得正收益;其中管理期货策略从开年至今业绩仍旧未有起色,再次垫底八大策略。

  私募排排网点评:A股市场自2017年初以来在窄幅震荡中缓慢爬升,但从4月起从高点回落。市场再度承压,相当大比例的一部分股票策略产品在4月出现明显回撤,多数股票私募看法趋于谨慎,不少私募选择轻仓以待。

  截至4月底,纳入私募排排网统计排名的、成立期满4个月的股票策略产品共计5274只,前4月平均收益率为1.01%,跑输同期沪深300指数,也跑输一季度的2.2%,两极相差210.37%。其中2890只产品获得正收益,占比54.8%,平均收益为6.77%;2385只产品获得负收益,占比45.2%,平均收益为-5.96%;1558只产品跑赢大盘,占比29.54%。

  依靠经济的良好开局,今年来不少股票策略产品发挥出色,短短4个月内已经获得翻倍收益。亚洲掘金旗下产品“掘金一号”今年以来进击之势锐不可当,以高达140.8%的收益率继续稳居冠军;成泉资本旗下高达4只产品跻身前十,其中“成泉尊享一期”短短1个月收益增长超过100%,最终以102.01%的翻倍收益获得亚军,堪称4月最大黑马;鸿夫资产旗下的“鸿夫一号”则以累计97.99%的收益率位居季军。

  私募排排网点评:今年以来,商品市场震荡剧烈、趋势行情有限,私募行业内CTA策略获利难度明显提高,各家期货私募的表现也明显受限。从结果表现来看,表现更加激进的单账户产品要比基金组涨幅亏损更加严重,但对于以高风险博取高收益的单账户而言,其高收益表现相较于基金组产品也并不突出。

  基金组产品方面,截至4月底,纳入私募排排网统计排名的成立期满4个月的537只基金组管理期货策略产品,今年来平均收益为-0.41%,跑输同期沪深300指数,但跑赢一季度-1.01%的平均收益,两极相差134.81%。其中获得正收益的产品有231只,占比43.02%,平均收益6.36%;获得负收益的产品有306只,占比56.98%,平均收益-5.52%;105只产品跑赢大盘,占比19.55%。“莲城一号”以75.69%的收益获得前4月管理期货策略产品基金组的冠军,老牌私募鸿凯投资旗下3只产品跻身榜单前十,其中“鸿凯激进7号”以63.63%的收益获得亚军。

  单账户产品方面,截至4月底,纳入私募排排网统计排名的191只单账户管理策略产品,今年来平均收益为-4.96%,继续垫底八大策略。其中获得正收益的产品有80只,占比41.88%,平均收益为10.3%;获得负收益的产品有111只,占比58.12%,平均收益为-16.96%。“麦山一号”依旧稳居单账户组冠军宝座,今年来收益接近翻倍,高达91.65%;“熙然2号”凭借73.87%的涨幅杀至榜单第二;“乐丁量化CTA”则凭借54.40%的收益保住季军宝座。

  私募排排网点评:自再融资新规颁布以来,定向增发数量及规模较前期有明显减少,折价水平有所收窄。在监管趋严的背景下,定增市场趋冷似乎大势已成。受此影响,事件驱动策略4月上涨动力不足,未能继续领跑八大策略。

  截至4月底,纳入私募排排网统计排名的的成立期满4个月的事件驱动策略产品共计319只,前4月平均收益率为-0.51%,跑输同期沪深300指数,更不及一季度的2.67%;其中获得正收益的产品有132只,占比41.38%,平均收益7.63%;获得负收益的产品有187只,占比58.62%,平均收益-6.25%;66只产品跑赢大盘,占比20.69%。

  高收益产品方面,两极分化依旧严重,排名前十的产品,首尾相差70.18%;乔戈里投资旗下2只产品跻身前十并分别获得冠军和季军,冠军产品“乔戈里中明中小盘定增”,收益高达92.84%接近翻倍,季军产品“乔戈里蓝筹精选3号定增”涨幅也超过50%,达到53.04%;“中融信托-财富骐骥定增11号”则凭借55.15%的收益囊获亚军。

  私募排排网点评:进入4月,虽有股指期货松绑新政,但在趋势性行情匮乏的情形下,市场中性策略也难以得到发挥。截至4月底,纳入私募排排网统计排名的成立期满4个月的相对价值策略产品共计440只,前4月平均收益率为-0.17%,不及一季度的0.64%;其中215只产品获得正收益,占比48.86%,平均收益为3.24%;225只产品获得负收益,占比51.14%,平均收益为-3.43%;仅54只产品跑赢大盘,占比12.27%。

  高收益产品方面,涨幅超20%的产品仅有1只,负收益产品方面,9只产品跌幅超过10%,最大跌幅为16.2%。平石资产旗下的“平石T5对冲基金”凭借21.85%的收益蝉联冠军;申尊资本旗下的“申尊爱心三号”以16.20%的收益率获得亚军,弘石基金旗下的 “弘石量化1号”则凭借15.64%的收益位居季军。

  私募排排网点评:受累于股票债券期货三杀的4月,复合策略整体表现不佳,未能延续一季度的上涨势头。截至4月底,纳入私募排排网统计排名、成立期满4个月的1300只复合策略产品,前4月平均收益率为-0.26%,不及一季度的0.7%。其中673只产品获得正收益,占比51.77%,平均收益为3.93%;627只产品获得负收益,占比48.23%,平均收益为-4.76%;232只产品跑赢大盘,占比17.85%。

  高收益产品方面,涨幅超过20%的产品9只,涨幅超过30%的产品2只,1只产品涨幅超过50%,由南方海慧旗下的“南方海慧一号”贡献,以50.27%的收益稳居冠军宝座;弘茗资产旗下的“弘茗套利稳健6号基金”以33.12%的收益获得亚军;金舆资产旗下的“金舆衍生复合1期”则以28.73%的收益获得季军。

  私募排排网点评:进入2017年,在资产荒蔓延的情况下,FOF基金的火热势头仍旧有增无减。组合基金整体也不负重望,一扫去年颓势,今年来均有不错表现。截至4月底,纳入私募排排网统计排名、成立期满4个月的组合策略产品共计357只,前4月平均收益为0.59%,在八大策略中排名第三,仅次于股票策略。其中210只产品获得正收益,占比58.82%,平均收益为3.59%;147只产品获得负收益,占比41.18%,平均收益为-3.69%;59只产品跑赢大盘,占比16.53%。

  高收益产品方面表现相比一季度有所好转,涨幅超20%的产品达到5只。领新投资旗下的“领新1号基金”凭借21.61%的涨幅获得前4月组合基金的冠军;希瓦资产旗下的“小牛FOF精选”凭借21.43%的收益获得亚军;波投资旗下的“私募工场朴信起航一号”则凭借20.78%的收益位列季军。

  私募排排网点评:今年以来,在金融去杠杆和监管风暴下,市场资金面持续紧张,银行委外的调整,都给债市带来不小压力。截至4月底,纳入私募排排网统计排名、成立期满4个月的债券策略产品共计569只,前4月平均收益率为1.1%,优于一季度的0.92%。其中483只产品获得正收益,占比84.89%,平均收益为1.6%;86只产品获得负收益,占比15.11%,平均收益为-1.7%;仅26只产品跑赢大盘,占比4.57%。

  高收益产品方面,涨幅超10%的产品仅有2只,负收益产品方面,亏损产品最大跌幅高达-24.13%,不容乐观。茂典资产旗下的“茂典9号”凭借11.17%的收益获得前4月债券策略产品排行榜的冠军;三度星和旗下的“泽芯8号”凭借10.51%的收益获得亚军;千为投资旗下2只产品跻身前十,其中“千为前轩强债壹号”凭借8.94%的收益获得季军。

  私募排排网点评:2017年全球市场并不太平,美国总统特朗普执政以来,国际局势正在发生深刻的变化,不确定因素使得宏观经济形势变得比以往更加复杂。在各类不确定因素叠加之下,宏观策略产品今年来的业绩大幅回落,后期是否能够成功逆袭还有待验证。

  截至4月底,纳入私募排排网统计排名、成立期满4个月的宏观策略产品共计114只,前4月的平均收益率为-0.07%,好于一季度的-0.23%。其中52只产品获得正收益,占比45.61%,平均收益为4.14%;62只产品获得负收益,占比54.39%,平均收益为-3.6%;18只产品跑赢大盘,占比15.79%。

  高收益产品方面,涨幅超过10%的产品有5只;负收益方面,5只产品跌幅超过10%,最大跌幅为-19.51%,首尾极差为36.03%。久期投资旗下的“久期宏观对冲1号”以16.52%的收益斩获冠军;凯丰投资旗下的“凯丰宏观对冲9号”凭借12.45%的收益获得亚军;易则投资旗下的“易则全球宏观私募投资基金”则凭借12.28%的收益获得季军。